Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Функционирование рынка ценных бумаг

Применения сложной компьютерной техники

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Функционирование рынка ценных бумаг невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающие задачи. Их деятельность требует применения сложной компьютерной техники, обеспечивающей процесс ценообразования и распространения информации. В современных условиях необходима специальная подготовка профессионалов рынка ценных бумаг, включающая как общеэкономическую и техническую, так и, учитывая острые ситуации возникающие на рынке, психологическую. В деятельности профессионалов рынка ценных бумаг большое значение имеют также опыт и интуиция. Действующее законодательство о рынке ценных бумаг и прежде всего Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” не содержит определения профессиональной деятельности на РЦБ, хотя сам термин активно употребляется законодателем. Вывод о том, что же понимается под “профессиональной деятельностью на РЦБ”, можно сделать, проанализировав главу 2 Федерального закона о видах профессиональной деятельности на РЦБ. В этой главе дается исключительный перечень видов деятельности, которые законодатель относит к профессиональной деятельности на РЦБ: 1) брокерская деятельность; 2) дилерская деятельность; 3) деятельность по управлению ценными бумагами; 4) деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг); 5) депозитарная деятельность; 6) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; 7) деятельность по организации торговли на РЦБ. Законодательство предусмотрело особый субъект, осуществляющий профессиональную деятельность на РЦБ, - профессионального участника РЦБ. Под профессиональными участниками РЦБ понимаются согласно ст.2 Федерального закона юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Федерального закона. Организационной предпосылкой осуществления профессиональной деятельности на РЦБ является получение соответствующей лицензии. Однако, лицензия не требуется в случае осуществления сделок, входящих в компетенцию профессиональных участников РЦБ и совершаемых не систематически. В данном случае налицо отсутствие признаков деятельности как

Функционирование рынка ценных бумаг

совокупности действий, направленных на достижение определенной цели. В качестве примера можно привести доверительное управление ценными бумагами в порядке ст.38 ГК. Согласно ч.1 ст. 39 Федерального закона все виды профессиональной деятельности на РЦБ, указанные в главе 2 Федерального закона, осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (далее ФКЦБ) или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Деятельность профессиональных участников РЦБ лицензируется тремя видами лицензий (ч.4 ст.39 Федерального закона): - лицензией профессионального участника РЦБ; - лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра; - лицензией фондовой биржи. В России существует единый орган, регулирующий осуществление профессиональной деятельности на РЦБ, - ФКЦБ, которая “разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами” (п.3. ст.42 Федерального закона) и “устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных видов деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения требований законодательства РФ о ценных бумагах” (п.6. ст.42 Федерального закона). Нормативные акты иных государственных органов, касающихся статуса профессиональных участников фондового рынка в целом, должны носить дополнительный характер по отношению к нормативным актам ФКЦБ, принятым в пределах ее компетенции. Условно все виды профессиональной деятельности на РЦБ можно разделить на две группы: посредническая деятельность - профессиональный участник выполняет роль посредника между эмитентом и инвестором или между инвесторами. К этой группе можно отнести брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами; организационная деятельность - профессиональный участник выполняет роль по организации инфраструктуры РЦБ и в связи с этим осуществляет клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торговли на РЦБ. 

Применения сложной компьютерной техники